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Históricamente, la actividad económica de América Latina ha sido impulsada por transacciones de energía e infraestructura. En las últimas dos décadas, la región experimentó un crecimiento significativo ya que la mayoría de sus economías disfrutaron de estabilidad política y adoptaron políticas favorables que atrajeron una importante inversión extranjera.
Por otra parte, América Latina alberga algunas de las reservas de metales y minerales más abundantes del mundo. La región también cuenta con vastas reservas de petróleo y gas, que impulsaron importantes inversiones en infraestructura en toda la región.
Adicionalmente a esto, ¿Qué hace que América Latina sea un destino atractivo para los inversores en tecnología? En primer lugar, la región cuenta con una población grande y joven que está cada vez más conectada a la economía global.
En segundo lugar, muchos países latinoamericanos, como México, Chile, Colombia y Brasil, han promulgado políticas favorables a los emprendedores, lo que facilita el despegue de nuevos negocios. Una política económica flexible en todo el mundo y el acceso a capital barato durante 2020 y 2021 dieron un impulso significativo a las valoraciones, lo que provocó un repunte sin precedentes de la actividad de fusiones y adquisiciones en este sector. La combinación de tasas de interés bajas y un dólar estadounidense en alza facilitó que los inversionistas estadounidenses adquirieran o invirtieran en objetivos de América Latina a un ritmo más rápido.
Con su enorme potencial de crecimiento e innovación, América Latina está lista para convertirse en un jugador importante en el panorama tecnológico. Por un lado, la región alberga una serie de empresas tecnológicas de rápido crecimiento que continúan siendo objetivos de adquisición atractivos para las multinacionales más grandes. Además, América Latina es un mercado cada vez más importante para muchas empresas tecnológicas globales, y adquirir empresas locales es una buena manera de afianzarse en la región.
Finalmente, muchos países latinoamericanos han estado implementando reformas legales que facilitan que las empresas extranjeras hagan negocios en este segmento, lo que también ha impulsado la actividad de fusiones y adquisiciones. Como resultado, no sorprende que América Latina se haya convertido en un destino líder para las nuevas empresas tecnológicas y la actividad de fusiones y adquisiciones tecnológicas, y ahora es una de las regiones más activas para las fusiones y adquisiciones tecnológicas.
El sector fintech proporciona un excelente ejemplo. Los servicios bancarios en la región se han centrado tradicionalmente en la banca tradicional tradicional, que generalmente excluye a una gran parte de la población. Las nuevas empresas regionales aprovecharon la oportunidad de brindar servicios a este sector con resultados impresionantes al brindar soluciones inteligentes y disruptivas, como pagos móviles, acceso a plataformas de pago electrónico y microfinanciamiento a la población en general. En 2018, las inversiones en fintech en la región alcanzaron un récord de US$2500 millones, casi el doble que en 2017.
Según un informe de Whitecase, en 2021 las inversiones fintech en la región totalizaron US$5 mil millones en 120 acuerdos, frente a US$2 mil millones y 82 acuerdos en 2020. Este crecimiento fue impulsado por una serie de factores, que incluyen, a nivel macro, tasas bajas y un dólar fuerte , ya nivel de país, la creciente disponibilidad de banca en línea y servicios de pago móvil, la creciente clase media y la población joven de la región. Las empresas Fintech también se están beneficiando de las políticas gubernamentales de apoyo en muchos países.
Las fintech impulsoras del cambio
A medida que las fintech continúan proliferando en América Latina, están cambiando significativamente la forma en que las personas administran sus finanzas. Desde bancos digitales hasta plataformas de préstamos entre pares, están brindando soluciones nuevas e innovadoras para satisfacer las necesidades de la creciente población de América Latina. Con economías que todavía se basan en gran medida en efectivo, anticipamos que la actividad de fusiones y adquisiciones en este sector se mantendrá fuerte en los próximos años.
Los inversores financieros e institucionales aprovecharán las oportunidades para acumular posiciones de capital en grandes empresas con un enorme potencial de crecimiento, presumiblemente con valoraciones mucho más bajas que hace unos meses, como resultado del endurecimiento de la política monetaria. También esperamos que los bancos participen en fusiones y adquisiciones defensivas en toda la región para mejorar sus plataformas tecnológicas y atender a un grupo demográfico mucho más joven que ansía una mayor velocidad, servicios bancarios mejores y más baratos. Como mínimo, los bancos buscarán conservar su cuota de mercado y su base de clientes.
De manera similar, existe una demanda creciente de servicios del sector de las telecomunicaciones y los medios de comunicación. Muchas empresas de este sector han estado buscando oportunidades de fusiones y adquisiciones para consolidar y ampliar su alcance. Los segmentos de infraestructura digital y proveedores de servicios de Internet están experimentando un alto volumen de transacciones de fusiones y adquisiciones por parte de inversores estratégicos y financieros por igual.
Las transacciones de 2021 que involucran a AT&T, Telefónica y DirectTV son los ejemplos más claros de actividad de negociación en este segmento. Según fuentes públicas, hubo 148 acuerdos anunciados en el sector de los medios en el primer semestre de 2022, por un monto total de US$6.570 millones.
La demanda de los consumidores está impulsando sólidas oportunidades de fusiones y adquisiciones en todo el sector de la tecnología en América Latina. El cambio a experiencias y servicios habilitados digitalmente también está estimulando la inversión en los diferentes segmentos del sector.
La primera mitad de 2022 vio un fuerte volumen de capital de crecimiento, financiamiento y transacciones de fusiones y adquisiciones, que proporcionaron cantidades significativas de capital fresco a algunas de las empresas de tecnología más exitosas de la región.
Esta nueva tendencia ha colocado a las empresas bien capitalizadas a la vanguardia del mercado regional de fusiones y adquisiciones, ya que ahora pueden buscar desplegar parte de ese capital a través de transacciones estratégicas de fusiones y adquisiciones a valoraciones mucho más competitivas. Las nuevas empresas de alta calidad ahora están mejor posicionadas para el crecimiento inorgánico a través de fusiones y adquisiciones.